Il Peñarol è uno dei club calcistici più antichi e di maggior successo dell'Uruguay e del Sud America. È stato fondato il 28 dicembre 1891.
Il club vanta una ricca storia di successi nazionali...e internazionali, con numerosi titoli di Primera División uruguaiana e trofei internazionali.
Il Peñarol è noto per la sua intensa rivalità con un altro club di Montevideo, il Nacional. Le partite tra Peñarol e Nacional sono considerate tra i più appassionati e feroci derby del calcio sudamericano.
Le partite casalinghe della squadra si giocano all'Estadio Campeón del Siglo.
La maglia del Peñarol è tradizionalmente caratterizzata dai colori primari del club, il giallo e il nero a strisce.